業內人士表示，保險資金長期投資試點持續推進，有助于發揮保險資金優勢，為資本市場帶來中長期增量資金。在政策利好、保險資金增厚投資收益需求等因素的作用下，保險資金有望加快入市步伐。
長期投資試點加速推進
中國太保表示，太保致遠1號私募證券投資基金旨在響應國家號召，積極踐行長期主義，發揮耐心資本優勢，完善長周期權益資產配置體系，聚焦股息價值核心投資策略，助力資本市場持續健康發展。
上述基金是第二批保險資金長期投資試點基金之一。保險資金長期投資試點自2023年10月正式啟動，目前已有三批試點，已批復和擬批復的試點規模合計達到2220億元。
記者從業內人士處了解到，第二批、第三批獲批參與試點的保險機構正加速推進試點落地工作。
在第二批試點中，中國平安子公司平安資管近日獲批設立恒毅持盈（深圳）私募基金管理有限公司，恒毅持盈將作為基金管理人向中國平安子公司平安人壽定向發行契約型私募證券投資基金，首期基金規模300億元。陽光保險近日發布公告稱，陽光保險子公司陽光資管擬發起設立全資子公司作為基金管理人，并由基金管理人發起設立陽光和遠私募證券投資基金，陽光保險子公司陽光人壽擬出資200億元投資該基金，占基金發售份額的100%。中國人壽與新華保險獲批設立鴻鵠基金二期，規模200億元，計劃近期投資入市。
記者獲悉，中郵保險及旗下中郵保險資管已獲批參與第三批試點，規模為100億元。有部分保險機構正在申請參與試點。“我們公司有意向申請參與試點，目前正在積極進行相關準備工作。”某銀行系保險機構內部人士向記者透露。
股票投資規模增長
保險資金長期投資試點陸續落地是保險資金積極入市的重要體現。從行業數據看，今年一季度末，保險資金的股票投資規模較2024年末有所增長，這說明中長期資金正加速流入資本市場。
金融監管總局近期披露的數據顯示，截至2025年一季度末，人身險公司和財產險公司的股票投資規模均較2024年末有所增長。具體來看，截至2025年一季度末，人身險公司的股票投資余額為2.65萬億元，較2024年末增加3775億元，占人身險公司資金運用余額的比例為8.43%；財產險公司的股票投資余額為1719億元，較2024年末增加118億元，占財產險公司資金運用余額的比例為7.56%。
記者調研了解到，多家保險機構在一季度進行了加倉。某中小保險資管公司權益投資負責人表示，該公司今年以來對高股息和科技創新股票有所加倉。某中小保險公司投資負責人也表示，除了配置高股息股票之外，該公司今年還對權益投資結構進行了調整，重點關注港股的銀行、科技等板塊。
此外，保險機構還頻頻出手舉牌上市公司。中國保險行業協會信息顯示，截至6月4日，今年已有7家保險公司合計舉牌15次，超過2023年全年的舉牌次數，接近2024年全年的舉牌次數。
加大長周期業績考核占比
業內人士表示，加大權益投資力度，既有助于保險資金優化資產配置結構，增厚投資收益，也有助于發揮長期資金優勢，助力資本市場平穩運行。在一系列政策利好支持下，保險資金有望持續加碼資本市場。
一直以來，考核機制是影響中長期資金入市的重要因素之一，短期績效考核壓力在一定程度上影響保險資金權益投資積極性。建立長周期考核機制有助于引導保險機構深化長期投資理念，加大權益投資比例。記者日前了解到，多家保險機構正在優化考核機制，建立以長期業績為核心的激勵約束機制和創新容錯機制，加大長周期業績考核所占比重。
多家保險機構表示，將充分發揮保險資金長期投資優勢，綜合運用多種產品和投資策略，加大對重點領域的投資力度，助力推動資本市場高質量發展。
今年以來，保險機構開啟密集調研模式，尋找投資機會，為中長期投資蓄力。Wind數據顯示，截至6月4日，保險機構合計對超過1300家A股上市公司調研超過8000次，其中電子、醫藥生物、機械設備等行業的公司成為關注重點。
