A股三大指數(shù)集體低開，滬指跌0.75%，深成指跌0.90%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.88%，早盤三大指數(shù)走勢分化，深成指和創(chuàng)業(yè)板指一度翻紅，隨后指數(shù)再次跳水，滬指跌2%，深成指跌2.58%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.27%，盤面上，板塊多數(shù)下跌，銀行板塊走強(qiáng)，軍工、半導(dǎo)體、有色等板塊走弱。兩市逾4000股下跌。

昨日A股再次深度調(diào)整，華西策略李立峰團(tuán)隊認(rèn)為，引發(fā)市場大跌的原因主要三方面因素：①國際關(guān)系的不確定性引發(fā)市場擔(dān)憂,恒生科技指數(shù)連續(xù)兩日大幅調(diào)整,A股情緒面亦受影響;②部分領(lǐng)域監(jiān)管政策落地或?qū)е虏糠中袠I(yè)公司的主業(yè)經(jīng)營面臨不確定性,如近期“雙減”政策正式落地,房地產(chǎn)調(diào)控政策進(jìn)一步趨嚴(yán),強(qiáng)化反壟斷和防止資本無序擴(kuò)張等;③前期成長賽道交易過于集中,浮盈盤獲利了結(jié)引發(fā)的階段性調(diào)整。

國泰君安認(rèn)為，指數(shù)非理性下跌往往會給優(yōu)質(zhì)股帶來布局機(jī)會，建議在回調(diào)中關(guān)注新能源車(鋰電池)、半導(dǎo)體、光伏等板塊。近期持續(xù)下跌的低估值藍(lán)籌及消費白馬也有望迎來修復(fù)。

今早，富時中國A50指數(shù)期貨盤初漲幅迅速擴(kuò)大至2%。恒生指數(shù)開盤漲1.08%，恒生科技指數(shù)漲2.37%。教育股、物管股反彈;科技股多數(shù)上漲，京東健康漲近7%。

周二美國三大股指全線下跌，道指跌0.24%，標(biāo)普500跌0.47%，納指跌1.21%，創(chuàng)逾7周以來最大跌幅。科技股普遍下跌，蘋果跌1.78%。新能源汽車股全線走低，小鵬汽車跌15%。中概教育股大反彈，好未來漲超25%。

機(jī)構(gòu)觀點：

1、中信證券：A股將迎來下半年最佳買點

中信證券首席策略師秦培景最新研報認(rèn)為，對極端行業(yè)政策的擔(dān)憂導(dǎo)致內(nèi)外部投資者負(fù)面情緒共振，A股前期已處于市場流動性緊平衡狀態(tài)，這放大了短期情緒面的沖擊。但是，極端政策落地可能性低，市場流動性負(fù)反饋的可能性小，而國內(nèi)基本面穩(wěn)步向好的趨勢不變，且宏觀流動性依然寬松，預(yù)計內(nèi)外投資者恐慌情緒宣泄過后，A股將迎來下半年最佳買點。

2、海通證券：不建議因為短期悲觀情緒而盲目降低倉位

海通證券表示，后期投資策略和行業(yè)配置上，建議趁機(jī)調(diào)整優(yōu)化持倉組合，逢低耐心布局優(yōu)質(zhì)成長股，不建議因為短期悲觀情緒而盲目降低倉位。短期“高估值”得到一定修正后，高成長板塊依然是積極配置的重點。科技是推薦的核心主線，重點關(guān)注：半導(dǎo)體鏈、軍工等高端設(shè)備;新能源與智能汽車鏈;醫(yī)藥、CXO、醫(yī)療器械等。這些板塊在風(fēng)險釋放后反而是較佳的配置機(jī)遇。另外，目前消費、醫(yī)藥等板塊在經(jīng)歷了月線級別的調(diào)整，如現(xiàn)階段的中證消費指數(shù)PE(TTM)估值回落至33倍，處于歷史的38%分位，估值已逐步進(jìn)入合理區(qū)間。

3、山西證券：逢低布局錯殺標(biāo)的

山西證券表示，結(jié)合一致預(yù)期來看，市場整體市盈率和預(yù)期ROE相對位置和去年疫情時相似，估值和點位處于合理位置。另外，每次議息會議都未對中期向上走勢帶來影響，因此，投資者不必恐慌，部分題材存在被錯殺的情況，其目前估值已處于歷史低位，投資者可逢低布局。中期來看，科技行業(yè)持續(xù)維持高增速，A股整體基本面支撐較強(qiáng)。板塊方面，創(chuàng)新藥方面，從發(fā)布的業(yè)績預(yù)告來看，上半年創(chuàng)新藥業(yè)龍頭上市公司業(yè)績漲幅較大，市場上調(diào)一致預(yù)期，震蕩休整后將迎來下一輪上漲。6月房地產(chǎn)竣工面積同比增長幅度較大，未來隨著上游原材料價格趨穩(wěn)，房地產(chǎn)后周期邏輯釋放，家電板塊或?qū)⒂瓉矸磸棛C(jī)會。昨日半導(dǎo)體和通信設(shè)備板塊逆勢上漲，建議繼續(xù)關(guān)注我們持續(xù)推薦的信息技術(shù)相關(guān)軟硬件和設(shè)備題材。板塊核心邏輯不變，板塊上漲空間依舊較大，建議重點關(guān)注半導(dǎo)體制造產(chǎn)業(yè)鏈上市公司中估值相對較低板塊。

關(guān)鍵詞： 軍工 半導(dǎo)體 有色板塊 走弱