我們之前經(jīng)常提到債券，那么債券折算率什么意思？計(jì)算方法是什么？今天一起來了解一下。

債券折算率什么意思

債券轉(zhuǎn)換率是指一種貨幣轉(zhuǎn)換成另一種貨幣的對(duì)折換算。

在本所上市的所有國債現(xiàn)貨交易品種的換手率由本所會(huì)同證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)國債利率和市場價(jià)格計(jì)算并公布。轉(zhuǎn)換率根據(jù)同一證券的現(xiàn)貨市場價(jià)格確定。

在每個(gè)季度的最后一個(gè)營業(yè)日，上海證券證券交易所公布下一季度每個(gè)現(xiàn)貨債券品種的標(biāo)準(zhǔn)債券轉(zhuǎn)換率，并從下一季度的第一個(gè)營業(yè)日起，按照新的轉(zhuǎn)換率計(jì)算每個(gè)成員單位可用于國債回購業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)債券數(shù)量。深圳證券證券交易所公布的轉(zhuǎn)換率將根據(jù)市值國債的變化定期進(jìn)行調(diào)整和公布。

標(biāo)準(zhǔn)債券轉(zhuǎn)換率是指國債轉(zhuǎn)換為國債回購業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)債券的比率。標(biāo)準(zhǔn)債券的轉(zhuǎn)換率是指可轉(zhuǎn)換為一個(gè)單位債券的標(biāo)準(zhǔn)債券所代表的金額與一個(gè)單位債券的票面價(jià)值之比。公布這一轉(zhuǎn)換率的意義在于便于將不同的國債轉(zhuǎn)換成標(biāo)準(zhǔn)債券，促進(jìn)國債回購業(yè)務(wù)的發(fā)展，促進(jìn)國債市場的完善和發(fā)展。

債券折算率計(jì)算方法

國債標(biāo)準(zhǔn)債券轉(zhuǎn)換率=前期平均價(jià)格*(1-波動(dòng)率)*97% /(1+平均到期回購利率/2)/100

公司債券和其他債券的標(biāo)準(zhǔn)債券轉(zhuǎn)換率=前期平均價(jià)格*(1-波動(dòng)率)*[70%，95%]/(1+平均到期回購利率2)/100

其中：

1.前期是指：(1)對(duì)于當(dāng)日(T日)前已在集中拍賣超過5個(gè)交易日(含5個(gè)交易日)的債券品種，前期是指債券當(dāng)日之前集中拍賣交易發(fā)生的最近5個(gè)交易日(含當(dāng)日)；(2)當(dāng)日(含)前不足5個(gè)交易日的債券，前期為集中競價(jià)交易當(dāng)日(含)前的所有交易日。

2.前期平均價(jià)格是指：(1)“T-4”(含)至適用的周五(含)期間未付息的債券品種，前期平均價(jià)格為前期各交易日集中競價(jià)達(dá)成交易的加權(quán)平均成交價(jià)格(以成交為權(quán)重，成交價(jià)格按全價(jià)計(jì)算)；(2)對(duì)于在“T-4”(含)至適用的周五(含)之間支付利息的債券，前期平均價(jià)格為前期每個(gè)交易日集中競價(jià)交易達(dá)成的交易的加權(quán)平均成交價(jià)格減去債券支付利息的一個(gè)單位(以成交為權(quán)重，成交價(jià)格按全價(jià)計(jì)算)。

3.波動(dòng)率=(前期最高收盤價(jià)-前期最低收盤價(jià))2；收盤價(jià)按凈價(jià)計(jì)算。

4.到期平均回購利率是指：(1)如果在適用周內(nèi)有182天到期的國債回購交易，到期平均回購利率為適用周內(nèi)到期的182天國債回購交易的加權(quán)平均成交價(jià)格(以融資金額為權(quán)重，回購交易的成交價(jià)格單位為1%，計(jì)算時(shí)不遺漏百分號(hào))；(2)如果在適用周內(nèi)沒有到期的182天國債回購交易，則到期平均回購利率為最接近適用周的一周到期的182天國債回購交易的加權(quán)平均成交價(jià)格(以融資金額為權(quán)重，回購交易成交價(jià)格的單位為1%，計(jì)算時(shí)不省略百分號(hào))。

5.在上述公式中，在[x%，Y%]指在X%和Y  %之間選擇一個(gè)固定值。具體數(shù)值應(yīng)由證券注冊局確定

6.標(biāo)準(zhǔn)優(yōu)惠券的轉(zhuǎn)換率應(yīng)保持在兩位小數(shù)(第三位小數(shù)的值應(yīng)丟棄)。

以上就是債券折算率什么意思？債券折算率計(jì)算方法的全部內(nèi)容，更多債券相關(guān)知識(shí)也可以關(guān)注債券借貸。

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