丙烯、聚丙烯(PP)和熔噴布的關系鏈及聚丙烯產能前十大企業分析(附報告架構導圖)

聚丙烯(PP)產業鏈分析

作為廣泛用于汽車、家電、包裝及嬰幼兒用品等大眾消費領域的最大的熱塑性材料，聚丙烯樹脂具有豐富的原材料，抗壓能力較強，優秀的耐沖擊以及耐化學性、透明、良好的電氣絕緣，耐應力開裂性和耐磨性、容易處理等，可以作為工程塑料使用，還可以制成注塑和產品纖維薄膜。

相關報告：北京普華有策信息咨詢有限公司《2020-2026年中國聚丙烯市場全景調查與市場需求預測報告》

上游原料及生產路線

由于聚丙烯原料不同，生產路線主要分為三條，以石油為原料的油制路線，以煤為原料的煤制烯烴路線，以丙烷為原料的丙烷脫氫路線。其中油、煤為兩種路徑占比接近80%。

油制聚丙烯(PP)在中國市場中始終占據著主要地位，油化工企業以中石化、中石油企業為主。近幾年油制聚丙烯(PP)的新增裝置較少，其市場份額正在受到煤化工、PDH等企業的擠占。2019年隨著浙江石化、大連恒力石化等民營油化工裝置的投產，油制PP的產能占比會有提升。

煤制聚丙烯(PP)是目前聚丙烯中增長最快的一種原料來源方式，未來幾年國內聚丙烯新增產能中仍以煤制路徑占比較高，煤制聚丙烯(PP)的產能占比仍將不斷擴張。

PDH(丙烷脫氫制丙烯)在中國是一種新興的丙烯來源方式，最早2014年紹興三錦項目開車成功之后，東華能源揚子江石化、福基石化也成功投產。目前PDH的丙烯來源方式占到PP總產能7%。但是與其他原料不同的是，丙烷主要以進口為主。

聚丙烯產業鏈示意圖

資料來源：普華有策市場研究中心

丙烯和聚丙烯是兩種重要的工業用品，丙烯是聚丙烯的直接原材料，影響其生產成本，聚丙烯也是丙烯重要下游產品，影響產品的供需情況。目前國內60%左右的丙烯單體都用來生產聚丙烯。預計到2022年，丙烯下游實際需求量將達到42.0Mt。丙烯多元化依然是主流發展方向，延伸產業鏈、提高抗風險能力能夠促進整個行業的健康運行。未來丙烯行業利潤水平依然較高，不過丙烯盈利能力有小幅下降的可能，下游利潤水平可能出現分化。

下游應用結構

中國的PP產品主要用于生產編織制品、薄膜制品、注塑制品、紡織制品等，廣泛應用于包裝、電子與家用電器、汽車、纖維、建筑管材等領域。目前，中國PP最大的消費領域是編織袋、打包袋和捆扎繩等編織制品，主要消耗通用PP，2019年約占PP消費總量的43%左右。注塑制品是中國PP的第二大消費領域，主要消耗專用PP，以進口為主，特別是用于洗衣機、汽車配件等的高檔專用PP大多是以來料加工形式進口的，其產品質量要求高、附加值也高，下游企業用料相對固定。

近年來，隨著國民對醫療水平重視度提高及老齡化現象的增加，國內醫用制品需求量不斷上漲;同時，由于我國人口眾多，且國內二胎數量逐步增加，人們對日化用品和嬰兒奶瓶的需求也逐年攀升，透明PP成為PP產品中增速最快的品種之一。透明PP的耐熱性能較通用PP高，特別適用于透明性要求高且能在高溫條件下使用或消毒的器具(如醫用注射器、微波爐炊具、嬰兒奶瓶、一次性快餐用具等)。高透明PP年均需求增速約15%以上，用量在40萬t以上;高透明日化品在PP吹塑下游消費占25.0%。未來，隨著中國經濟的發展，PP消費市場將進一步成熟，消費結構將逐漸走向國際化、多元化，高端PP產品將占有更大的市場份額。

熔噴布需求帶動聚丙烯及丙烯價格瘋漲

口罩的核心原料熔噴布的猛增，使得國內市場熔噴布嚴重供不應求，價格居高不下，從2019年底的2萬元/噸上漲至2020年4月的30-50萬元/噸，熔噴布產能產量的迅速擴張，對上游聚丙烯需求激增，促使聚丙烯(pp)及丙烯價格瘋狂上漲。2020年4月10號丙烯監測市場價格不到6000元/噸，短短兩天時間，價格翻倍報出，4月12號，有工廠報價12000元/噸;聚丙烯價格在8000元/噸。

聚丙烯行業十大產能企業

2018年全球聚丙烯生產能力約為8165萬t/a,其中中國為2635萬t/a,占全球總產能的32%。2018年中國聚丙烯產量達到2278萬t,其中包含285萬t小本體粉料產量,裝置平均開工率為86%。近5年來,國內聚丙烯產量年平均增速為10%。

2018年中國聚丙烯產能前十大企業

資料來源：普華有策市場研究中心

聚丙烯地區供需不平衡

從供需市場的區域分布來看，原料生產和消費分離的現象仍然存在。我國聚丙烯產能主要分布在西北、華南、華東、華北和東北地區，但消費主要集中在以江蘇、浙江和上海為代表的長三角，以廣東為代表的珠三角和以山東為代表的華北沿海，產能和實際產量最大的西北地區是聚丙烯的凈出口地區。對獨山子石化、蘭州石化等西北地區的聚丙烯生產企業來說，產品銷售要通過鐵路、公路，運往華北、華東、華南地區，運輸成本占產品的成本比例高，削弱了自身的市場競爭力。

聚丙烯高端市場缺位

近年來，聚丙烯下游產業發展迅速，產品升級需求日益迫切。行業《塑料加工業“十三五”發展規劃指導意見》中也提出要“加快高端聚烯烴管道專用料、醫用塑料、生物質分解塑料和生物基塑料等專用材料的開發”。但與歐美、日、韓等發達國家相比，國內生產的聚丙烯產品中具有高性能和高附加值的特殊材料產量和牌號數量較少，產品質量不穩定，流通市場中的通用牌號產品供給充足甚至過剩，高端市場仍被牢牢壟斷在國外廠商手中。而造成這一問題的原因，客觀上是國內聚丙烯裝置在生產技術上與國外相比仍有差距，主觀上是廠家在依靠通用料能夠維持盈利的情況下，對高端市場的興趣不足。

關鍵詞： 熔噴布設備