近日，浙江晨泰科技股份有限公司（以下簡稱“晨泰科技”）遞交了招股說明書，計劃在創業板上市。本次IPO公司擬發行不超過4271.68萬股，不超過總股本25.00%，募集資金2.85億元，用于年新增200萬臺智能電表技改擴能建設項目、年新增10870臺充電樁生產線建設項目、研發中心建設項目、補充流動資金。

此次并不是晨泰科技第一次沖擊資本市場。2020年11月5日，公司科創板首次公開發行股票申請獲上交所受理，同年12月3日進入問詢階段，但2021年7月27日公司撤回了創板上市申請文件。在科創板的兩輪問詢中，晨泰科技股權結構、對賭協議、資產來源、控制權來源、信息披露等問題受到關注。

90后姐弟接棒成實控人，父親已成“老賴”

(資料圖片)

招股書顯示，晨泰科技實際控制人為李澤偉和李夢鷺，二人通過新泰偉業間接持有公司41.57%的股份。而李澤偉和李夢鷺為姐弟關系，并于2015年7月2日簽署《一致行動人協議書》，約定自協議簽署之日起6年內維持對公司的共同控制關系。

李夢鷺1991年出生，加拿大阿爾伯塔大學商學院金融專業，本科學歷，2022年5月至今任新泰偉業監事。李澤偉1993年出生，英國南安普頓大學畢業，研究生學歷，2022年5月至今任新泰偉業執行董事、法定代表人。

目前，李澤偉和李夢鷺擔任晨泰科技董事職務，智能電表業務注入晨泰科技后，以項超、林明光為核心的管理團隊全職在晨泰科技履職。

公司也表示，如果未來公司管理層對于日常經營業務疏于管理、不配合執行董事會決議或股東大會決議，甚至利用職務之便侵害公司利益，則公司權益可能遭受嚴重損害。

2013年4月，李澤偉和李夢鷺父母所持有的晨泰科技全部股權，以每股1元的價格，轉讓給新泰偉業(李澤偉持股70%、李夢鷺持股30%)，完成實控權的交接。

值得注意的是，實際控制人父親李莊德已入限制消費人員；李莊德、沈秀娥控制的晨泰集團、華燦電子為人民法院列示的失信被執行人。

晨泰集團等的失信行為主要系因為該等主體卷入溫州地區擔保圈危機，其作為擔保人對外擔保對應的主債務違約，從而承擔大額擔保責任并涉訴所致。李莊德、沈秀娥作為擔保人簽署的擔保合同對應的主債務最早違約時間為2014年8月和9月。

若晨泰集團等主體的對外擔保債務不能妥善解決，失信的影響擴大，將有可能對公司、實際控制人等帶來不利影響。

營收及凈利增長停滯，新能源充電樁未成氣候

據了解，晨泰科技專業從事智能電力設備的研發、生產和銷售，公司產品主要運用于低壓臺區智能化場景，低壓臺區橫跨電網的配變側、線路側及用電側。

財務數據顯示，2019-2021年及2022年上半年（以下簡稱報告期），晨泰科技實現營收分別為3.08億元、3.12億元、3.39億元、2.15億元，對應的凈利潤分別為5696.77萬元、5188.74萬元、5490.20萬元、2951.26萬元。不難發現這幾年公司的營收、利潤幾乎停滯不前。

不過，報告期內晨泰科技現金分紅分別為7945.31萬元、5126.01萬元、3844.51萬元，累計現金分紅近1.7億元，幾乎把這幾年的所有利潤都分紅完畢。

晨泰科技業務板塊分為智能電網以及新能源兩塊，不過當前絕大部分營收還是來自于智能電網業務。報告期晨泰科技智能電網業務實現營收分別為2.87億元元、3.03億元、3.32億元、2.10億元，同期營收占比分別為94.62%、98.06%、98.78%、98.01%。

值得注意的是，晨泰科技對國家電網和南方電網的依賴非常大。報告期內來自國家電網和南方電網的合計收入分別為2.46億元、2.47億元、3.05億元、2.00億元，占主營業務收入比例分別為81.20%、79.82%、90.75%、93.29%。

此外，報告期內晨泰科技應收賬款和合同資產合計賬面價值分別為16205.18萬元、14004.01萬元、17109.79萬元和21935.51萬元，占總資產比例分別為23.74%、20.83%、25.34%和32.78%。

對此晨泰科技表示，由于相關產品具有較強的專屬用途，行業市場空間與下游電網的產業政策和投資安排高度相關，市場需求主要取決于電力行業的發展和國家電網公司、南方電網公司及地方電網公司等的訂單需求。

由于智能電網業務需求逐漸趨于飽和，其營收陷入了瓶頸，于是晨泰科技在2018年新增了新能源充電樁業務。

不過從實際數據來看，充電樁業務在2019年出現了一波小高潮后，后來連續幾年的占整體營收比例僅不到2%，仍未成氣候。

2019-2021年及2022年上半年，實現營收分別為1632.73萬元、601.75萬元、407.77萬元、426.62萬元，營收占比分別為5.38%、1.94%、1.22%、1.99%。（藍鯨上市公司 金磊 jinlei@lanjinger.com）

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