界面新聞記者 | 龍力

今年以來，百億私募陣營又多了不少“新面孔”。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2月26日，今年已經(jīng)有11家私募首次突破100億元規(guī)模大關(guān)，其中，既包括泰康穩(wěn)行、恒毅持盈等成立尚未滿一年的新銳私募，也包括鳴熙資本、宏錫基金、姚涇河、國源信達(dá)等成立已超十年的老牌私募，11家私募平均破百億用時為6.69年。

(資料圖片)

在上述11家私募成功突破以后，截至2月26日，存續(xù)的證券類百億私募總數(shù)也已經(jīng)達(dá)到125家，而這些私募從0起步到首次突破100億元規(guī)模大關(guān)平均用時（下稱：突破用時）為7.81年。

具體來看，有8家私募突破用時僅不足1年，占比6.4%；18家私募突破用時為1-5年，占比14.4%；67家私募突破用時為5-10年，占比53.6%；32家私募突破用時為10年以上，占比25.6%。

圖：現(xiàn)存的125家證券類百億私募突破用時分布情況數(shù)據(jù)來源：私募排排網(wǎng)、界面新聞?wù)?/p>

其中，國新新格局自2021年4月成立至同年7月首次突破100億元，一共僅用時0.26年，紅籌投資自1997年6月成立至2021年11月首次突破100億元，累計用時24.4年，二者分別為現(xiàn)存的125家證券類百億私募中最快和最慢跨過100億元門檻的私募。

成立不到一年時間便成功躍上百億規(guī)模的8家私募中，有5家的實際控制人為機構(gòu)，分別是中國國新控股旗下的國新新格局以及國豐興華、太保致遠(yuǎn)、恒毅持盈和泰康穩(wěn)行等4家險資系私募。

根據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，現(xiàn)存的125家證券類百億私募中，實際控制人為機構(gòu)的9家平均突破用時僅為3.36年，而實際控制人為自然人的116家平均突破用時為8.15年，呈現(xiàn)出明顯的“背靠大樹好乘涼”的特點。

有3家未滿一年便“光速”突破的百億私募，雖然實際控制人為自然人，但都“來頭不小”。其中，上海瓴仁私募為高瓴資本旗下二級市場投資平臺，并且成立之后直接承接了原百億私募上海禮仁投資旗下的相關(guān)業(yè)務(wù)，和諧匯一資產(chǎn)和慎知私募則分別由明星基金經(jīng)理林鵬和余海豐“奔私”后于A股行情整體向好的2020年6月及7月創(chuàng)辦。

突破用時為1-5年的18家百億私募成立時間集中在2016年至2022年期間，按照投資模式來看，有12家為量化私募，僅6家為主觀私募，并且其中突破用時不足3年的6家私募中，除勤辰資產(chǎn)以外，其余5家均為量化私募，這也與近年來國內(nèi)量化私募快速發(fā)展的趨勢相吻合。

突破用時在10年以上的32家百億私募中，有14家的突破時間集中在2021年，15家的突破時間集中在2025年以來，兩類合計占比超過九成。

根據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021年和2025年以來也是現(xiàn)存的125家百億私募突破時間最為集中的時間段。其中，突破時間是在2021年的百億私募一共有65家，占比52%；突破時間為2025年以來的百億私募一共有34家，占比27.2%；而突破時間為2022年至2024年各年度的百億私募分別有11家、10家和5家。

圖：現(xiàn)存的125家證券類百億私募突破時間分布情況數(shù)據(jù)來源：Wind、界面新聞?wù)?/p>

談及2021年以及2025年以來兩輪百億私募批量涌現(xiàn)的原因，某私募人士對界面新聞分析稱，這兩個時間段A股市場整體交投都十分活躍，各類投資者入市熱情高漲，部分私募憑借良好的收益表現(xiàn)吸引到市場資金積極加大配置，特別是部分量化私募在相應(yīng)的市場環(huán)境下對投資者的吸引力顯著提升，形成了市場公認(rèn)的量化產(chǎn)品發(fā)行“大年”，其管理規(guī)模也得以迅速擴張至百億元以上。

上述私募人士還對界面新聞?wù)劦剑陙黼S著私募行業(yè)的發(fā)展壯大，頭部私募機構(gòu)的規(guī)模數(shù)據(jù)才開始被更多地關(guān)注到，這也導(dǎo)致可能有一部分此前已經(jīng)突破100億元規(guī)模的私募恰好在2021年開始被納入到統(tǒng)計范圍內(nèi)，從而在一定程度上推高了該年度的突破數(shù)據(jù)。

當(dāng)然，私募的管理規(guī)模一直處于動態(tài)變化中，不管是成立不久之后就步入了百億私募之列，還是經(jīng)歷多年積累才首次突破百億規(guī)模大關(guān)，對于這些私募來說更加重要的或許都是，站上“新起點”以后如何才能夠?qū)崿F(xiàn)更加長遠(yuǎn)的發(fā)展。

界面新聞注意到，此前也曾有許多明星百億私募管理規(guī)模滑落，其中一部分甚至重新回到中小私募之列，比如星闊投資、富善投資、和諧浩數(shù)投資、于翼資產(chǎn)、北京和聚私募、清和泉資本等目前的管理規(guī)模已經(jīng)回到10-20億元區(qū)間，泓信投資、千為投資、泰旸資產(chǎn)等目前的管理規(guī)模則僅為0-5億元。

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