儲能材料供需向好，3月31日，碳中和50ETF國泰（159861）盤中回調超3%，回調或可布局。

江海證券指出，動力和儲能雙輪驅動需求，高壓實磷酸鐵鋰產能出現階段性緊缺。該材料能提升電芯能量密度與空間利用率，精準契合動力電池快充、儲能大電芯的行業剛需。在動力電池領域，快充需求倒逼正極材料升級；儲能領域，500Ah以上超大容量電芯預計2026年規模化放量。目前，頭部正極材料企業高壓實磷酸鐵鋰基本處于滿產滿銷狀態。下游電池企業正通過提前鎖定長單推動行業從“規模內卷”向“價值競爭”轉型，訂單呈現顯著的“頭部聚集”特征。然而，供給端受多重壁壘制約，高端有效產能釋放緩慢，原因包括技術門檻高、產線改造成本高周期長，以及客戶驗證周期長達1-1.5年，導致2026年新建產線難快速形成有效供給。長期看，高壓實磷酸鐵鋰的供需缺口預計將在2027年逐步走向平衡，這一平衡的實現依托行業技術的持續迭代與高端有效產能的逐步釋放。

碳中和50ETF國泰（159861）跟蹤的是環保50指數（930614），該指數從A股市場中選取涉及清潔能源、節能減排、環境治理等環保產業相關業務的上市公司證券作為指數樣本，以反映中國環保產業相關上市公司證券的整體表現與投資價值。

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